Taux de distribution brut :
Il s’agit du dividende brut, avant prĂ©lĂšvements français et Ă©trangers (payĂ©s par le fonds pour le compte de l’associĂ©) versĂ© au titre de l’annĂ©e 2022 divisĂ© par le prix de souscription au 1er janvier de l'annĂ©e 2022.
Cette performance est nette de frais de gestion et a été calculée du 1er janvier au 31 décembre 2022. (Méthodologie ASPIM)

SCPI : Tout savoir avant d'investir

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La SCPI (SociĂ©tĂ© Civile de Placement Immobilier) est l’un des placements prĂ©fĂ©rĂ©s des Français. Et pour cause, elle offre la possibilitĂ© aux Ă©pargnants d’investir dans l’immobilier avec un budget limitĂ© et sans les contraintes de gestion inhĂ©rentes Ă  un investissement immobilier locatif traditionnel. Le placement a offert, par ailleurs, une rentabilitĂ© moyenne de 4,53% de taux de distribution en 2022 selon l’IEIF.

Toutefois, il est important de souligner que ce placement n’est pas sans risque et que les performances passĂ©es ne prĂ©sagent pas des performances futures. Le rendement, tout comme le capital, n’est pas garanti par la sociĂ©tĂ© de gestion qui gĂšre la SCPI.Qu’est-ce qu’une SCPI ? Quel est son mode de fonctionnement ? Quels sont les avantages et les inconvĂ©nients d’un tel investissement ? Comment rĂ©aliser ce placement ? Toutes les explications Ă  travers notre article.

☝ La SCPI : dĂ©finition, fonctionnement et particularitĂ©s

Qu’est-ce qu’une SociĂ©tĂ© Civile de Placement Immobilier (SCPI) ?
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La SCPI, aussi connue sous le nom de pierre papier, est un organisme de placement collectif. ConcrĂštement, la sociĂ©tĂ© civile de placement immobilier collecte des fonds auprĂšs de plusieurs investisseurs dans le but d’acquĂ©rir et gĂ©rer un patrimoine immobilier locatif.

GrĂące Ă  ce placement, les Ă©pargnants ont la possibilitĂ© d’investir dans l’immobilier sans avoir Ă  gĂ©rer le parc immobilier. La gestion des biens est confiĂ©e Ă  une sociĂ©tĂ© spĂ©cialisĂ©e et les associĂ©s sont copropriĂ©taires des biens immobiliers.

Il est courant de parler de SCPI d’entreprise pour qualifier les sociĂ©tĂ©s qui gĂšrent des immeubles Ă  usage commercial (bureaux, entrepĂŽts, commerces, etc.). Les SCPI qui acquiĂšrent des immeubles Ă  usage d’habitation, quant Ă  elles, sont qualifiĂ©es de SCPI rĂ©sidentielle.
Comment fonctionne la SCPI ?
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Pour l’investisseur, le fonctionnement de la SCPI est plutĂŽt simple : il achĂšte des parts de la SCPI et peut percevoir des revenus potentiels appelĂ©s dividendes qui sont versĂ©s mensuellement ou trimestriellement Ă  hauteur de sa quote-part dans la sociĂ©tĂ© et des loyers perçus.

Du cĂŽtĂ© de la SCPI, aprĂšs la collecte de fonds auprĂšs des investisseurs, la sociĂ©tĂ© civile de placement immobilier investit les fonds collectĂ©s dans des actifs immobiliers pour l’ensemble des investisseurs. C’est elle qui perçoit les loyers potentiels versĂ©s par les locataires des immeubles achetĂ©s et qui les reverse ensuite aux investisseurs (proportionnellement Ă  leur quote-part dans la sociĂ©tĂ©).

La SCPI gÚre également la mise en location des biens, la recherche de locataires et la gestion globale du parc immobilier : vente des biens, achats de nouveaux biens selon les opportunités du marché, travaux de rénovation, récupération des loyers potentiels, etc.

En contrepartie de ces missions, l’investisseur doit s’acquitter de frais de gestion. La performance des SCPI est souvent nette de ces frais.
SCPI Ă  capital fixe ou Ă  capital variable
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La SCPI peut ĂȘtre Ă  capital fixe ou Ă  capital variable. ConcrĂštement, il est possible de souscrire Ă  des parts de SCPI Ă  capital fixe uniquement :
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‱ à l’occasion d’une augmentation de capital (cette derniùre n’est possible que sous certaines conditions) ;
‱ auprĂšs d’un associĂ© qui cĂšde ses parts sur un marchĂ© secondaire.
‍
À l’inverse, il est possible de souscrire Ă  des parts de SCPI Ă  capital variable Ă  tout moment, dans la limite d’un plafond de capital dĂ©terminĂ© dans les statuts. L’achat peut Ă©galement ĂȘtre rĂ©alisĂ© lorsqu’un associĂ© souhaite cĂ©der ses parts.

đŸ‘€ Qui peut investir dans une SCPI ?

Tous les particuliers peuvent investir en SCPI. Il s’agit, d’ailleurs, d’une alternative Ă  considĂ©rer pour les personnes qui souhaitent rĂ©aliser un placement immobilier avec un montant d’investissement modeste, ou qui ne prĂ©fĂšrent pas superviser la gestion des biens. Ce placement convient Ă©galement aux entreprises, qui peuvent s’en servir pour valoriser leurs excĂ©dents de trĂ©sorerie.

Toutefois, il est important de bien sélectionner la SCPI dans laquelle investir selon ses objectifs :
‱ obtenir des revenus complĂ©mentaires potentiels ;
‱ dĂ©velopper un patrimoine immobilier ;
‱ diversifier un patrimoine immobilier ;
‱ prĂ©parer sa retraite, etc.

Par ailleurs, toutes les SCPI ne se valent pas et ne proposent pas les mĂȘmes taux de distribution (ou rendement) Ă  leurs associĂ©s. Il faut Ă©galement avoir en tĂȘte que les performances passĂ©es ne prĂ©sagent pas des performances futures.

🎹 Quels sont les diffĂ©rents types SCPI ?

On recense diffĂ©rents types de SCPI. Ces derniĂšres n’ont pas les mĂȘmes stratĂ©gies d’investissement, rĂ©pondent Ă  des objectifs distincts et investissent dans des parcs immobiliers variĂ©s.
La SCPI de rendement pour profiter de revenu potentiel
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La SCPI de rendement achÚte principalement des immeubles professionnels (bureaux, entrepÎts, commerces, etc.) ou des résidences de services (résidence étudiante, résidence pour sénior, EHPAD, etc.).

La SCPI de rendement a un objectif prĂ©cis : avoir le plus haut rendement potentiel sur le long terme. Pour ce faire, elle n’hĂ©site pas Ă  se diversifier ou Ă  investir sur un segment de marchĂ© unique afin de multiplier les sources de revenus.Son ticket d’entrĂ©e est raisonnable entre 150 € et 1 000 € la part en moyenne.
La SCPI de plus-value pour réaliser potentiellement des profits lors de la revente des parts.
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La SCPI de plus-value investit gĂ©nĂ©ralement dans des biens qui bĂ©nĂ©ficient d’un important potentiel de revalorisation (achat en nue-propriĂ©tĂ© ou en viager, acquisition de commerces Ă  rĂ©nover, investissement dans des logements soumis Ă  la loi de 1948, etc.).

Ces SCPI n’ont pas pour vocation de distribuer des revenus importants, mais plutĂŽt d’engendrer des potentielles plus-values Ă  terme. En effet, les immeubles acquis seront transformĂ©s ou rĂ©adaptĂ©s et pourront potentiellement voir leur valeur de marchĂ© augmentĂ©e. Cette revalorisation pourra ĂȘtre profitable pour les investisseurs. Pour rappel, le capital investi n'est pas garanti et dĂ©pend des alĂ©as du marchĂ© immobilier.

✍ Quel mode de financement choisir ?

Il existe diffĂ©rentes maniĂšres d’acheter des parts de SCPI : au comptant, Ă  crĂ©dit, par le biais d’une assurance vie ou via le mĂ©canisme du dĂ©membrement. Il est possible d’acheter des parts de SCPI directement auprĂšs de sociĂ©tĂ©s de gestion ou par le biais de distributeurs (banques, conseillers indĂ©pendants, etc.).
Acheter des parts de SCPI au comptant
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Lorsqu’un investisseur prend la dĂ©cision d’acheter des parts de SCPI au comptant, il mobilise son Ă©pargne pour rĂ©aliser son acquisition. Investir dans une SCPI au comptant est plutĂŽt simple d’accĂšs, dans la mesure oĂč il n’existe aucun dossier de financement Ă  monter. L’achat n’est donc soumis Ă  aucune condition (d’obtention d’un prĂȘt, par exemple), et l’opĂ©ration est relativement fluide.
Acheter des parts de SCPI à crédit
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L’investisseur qui souhaite acheter des parts de SCPI Ă  crĂ©dit doit contracter un prĂȘt immobilier, comme il le ferait pour un achat immobilier traditionnel. Il peut alors profiter de l’effet de levier pour maximiser son placement. En effet, il est possible d’utiliser les revenus issus de la SCPI pour couvrir en partie ou en totalitĂ© les mensualitĂ©s de remboursement de l’emprunt.

Dans le cadre d'une souscription Ă  crĂ©dit, les SCPI ne garantissant pas leur rendement, les dividendes reçus ne peuvent pas ĂȘtre suffisants pour rembourser le crĂ©dit, l’investisseur devra payer la diffĂ©rence. Nous nous rappelons qu’un crĂ©dit vous engage et doit ĂȘtre remboursĂ©.
Acheter des parts de SCPI par le biais d’une assurance vie

Lorsque l’investisseur dispose d’un contrat d’assurance vie en unitĂ©s de compte, il peut choisir d’y intĂ©grer des parts de SCPI. Dans ce cas, c’est la fiscalitĂ© de l’assurance vie qui s’applique. Autrement dit, les revenus des SCPI ne sont pas taxĂ©s tant qu’ils ne sortent pas du contrat. L’imposition ne s’applique que lors d’un rachat partiel ou total. Lorsque le retrait a lieu aprĂšs les huit ans du contrat, l’investisseur n’est imposĂ© que sur les plus-values Ă  hauteur de 17,2 % (prĂ©lĂšvements sociaux).

En revanche, s’il opte pour ce type d’investissement, l’investisseur ne peut qu’acquĂ©rir des parts au sein d’une des SCPI disponibles par le biais de son contrat. L’offre est donc plus limitĂ©e que dans le cadre d’un achat en direct. De la mĂȘme maniĂšre, les contrats d’assurance vie ne permettent pas d’accĂ©der Ă  des SCPI fiscales et il n’est pas possible de financer son achat par un emprunt.
Acheter des parts de SCPI par le biais du mécanisme du démembrement
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L’achat de parts de SCPI est Ă©galement envisageable grĂące au mĂ©canisme du dĂ©membrement. Dans ce cas, la pleine propriĂ©tĂ© des parts est divisĂ©e entre le nu-propriĂ©taire et l’usufruitier.

La pĂ©riode de dĂ©membrement qui peut ĂȘtre temporaire (entre 3 et 20 ans en rĂšgle gĂ©nĂ©rale) ou viagĂšre (jusqu’au dĂ©cĂšs de l’usufruitier).

L’usufruitier bĂ©nĂ©ficie alors du droit de disposer du bien (l’usus) et d’en percevoir les revenus potentiels (le fructus). Le nu-propriĂ©taire, de son cĂŽtĂ©, ne perçoit aucun revenu durant la pĂ©riode de dĂ©membrement. En contrepartie de cette absence de revenus, le nu-propriĂ©taire bĂ©nĂ©ficie d'une dĂ©cote (rĂ©duction) sur le prix unitaire de la part. Plus la durĂ©e choisie sera longue, plus la dĂ©cote sur le prix de la part sera importante. À l’issue de cette pĂ©riode, le nu-propriĂ©taire obtient la pleine propriĂ©tĂ© des parts. Il pourra soit conserver ses parts et commencer Ă  percevoir des revenus, soit les revendre au prix de part sans dĂ©cote en vigueur Ă  la date de la cession.

Pendant la pĂ©riode de dĂ©membrement, l’usufruitier et le nu-propriĂ©taire jouissent de droits sĂ©parĂ©s. En revanche, ils doivent tous deux ĂȘtre d’accord pour la vente de la pleine propriĂ©tĂ© du bien.

đŸ’¶ Investir en SCPI : les avantages et les inconvĂ©nients

Tous les avantages d’investir en SCPI
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Investir dans une sociĂ©tĂ© civile de placement immobilier prĂ©sente certains avantages. En l’occurrence, la SCPI offre la possibilitĂ© aux investisseurs de diversifier leurs placements en investissant dans des projets immobiliers multiples et souvent inaccessibles aux particuliers (locaux professionnels, logement Ă  plusieurs millions d’euros, etc.).

De la mĂȘme maniĂšre, contrairement Ă  un investissement immobilier classique, avec la SCPI, les risques sont mutualisĂ©s entre l’ensemble des investisseurs et grĂące aux multiples lots immobiliers dĂ©tenus par la sociĂ©tĂ© civile de placement immobilier.

Notez, par ailleurs, que grĂące Ă  la SCPI, il est possible d’investir dans l’immobilier Ă  moindre coĂ»t. Le ticket d’entrĂ©e varie entre 150 € et 5 000 €, ce qui est largement infĂ©rieur au prix d’un appartement traditionnel, par exemple. Par ailleurs, il s’agit d’un vĂ©hicule de placement qui offre une relativement bonne rentabilitĂ© en contrepartie d’un risque modĂ©rĂ©.

Enfin, dernier avantage et non des moindres, l’investisseur est totalement dĂ©chargĂ© de la gestion immobiliĂšre des actifs. Il n’a pas Ă  superviser la recherche de biens, de locataires ou Ă  gĂ©rer les travaux Ă  rĂ©aliser dans les logements. C’est la sociĂ©tĂ© de gestion elle-mĂȘme qui s’en charge.
Les inconvĂ©nients d’investir dans une SCPI

L’investisseur qui place son argent dans une SCPI n’a que peu de pouvoir de dĂ©cision. C’est, en effet, la sociĂ©tĂ© de gestion qui est dĂ©cisionnaire sur de nombreux sujets : les biens Ă  acquĂ©rir ou vendre, la stratĂ©gie Ă  adopter, etc. Ici, contrairement Ă  l’investissement immobilier traditionnel, l’épargnant n’est pas maĂźtre Ă  bord, il ne peut pas imposer ses choix, ni utiliser Ă  des fins personnelles les biens de la SCPI. C'est pour cela qu'il est important de se renseigner sur la sociĂ©tĂ© de gestion qui gĂšre la SCPI avant d'investir.

Par ailleurs, les frais qui s’appliquent dans le cadre d’un investissement dans une sociĂ©tĂ© civile de placement immobilier les frais peuvent ĂȘtre importants. Il existe plusieurs frais : les frais d’acquisition, les frais de souscription, les frais de gestion ou encore les frais de cession lors de la revente d’un immeuble.

En outre, acheter des parts de SCPI est un investissement immobilier à long terme “qui est peu liquide” et le placement n’exclut aucun risque de perte en capital. Les rendements varient en fonction des loyers perçus et ne sont, en outre, jamais garantis.

💰 La fiscalitĂ© SCPI : comment sont imposĂ©s les revenus issus d’une sociĂ©tĂ© civile de placement immobilier ?

Les potentiels revenus locatifs issus d’une SCPI sont soumis au barĂšme progressif de l’impĂŽt sur le revenu. Les investisseurs doivent donc dĂ©clarer leur quote-part comme des revenus fonciers (au rĂ©gime rĂ©el ou microfoncier). Ces derniers sont Ă©galement assujettis aux prĂ©lĂšvements sociaux Ă  hauteur de 17,2 %. Les revenus fonciers issus des loyers perçus Ă  l'Ă©tranger sont exonĂ©rĂ©s des prĂ©lĂšvements sociaux. 

Les gains issus de plus-values immobiliĂšres dĂ©gagĂ©es par la sociĂ©tĂ© civile de placement immobilier, quant Ă  eux, sont imposĂ©s selon la fiscalitĂ© des plus-values immobiliĂšres. Des abattements s’appliquent selon la durĂ©e de dĂ©tention des parts. D’une maniĂšre gĂ©nĂ©rale, il faut avoir conservĂ© ses parts au minimum pendant 22 ans pour ne pas payer d’impĂŽt et 30 ans pour ne payer ni impĂŽt ni prĂ©lĂšvements sociaux.

Enfin, les revenus financiers et dividendes issus des placements dĂ©gagĂ©s par la trĂ©sorerie de la SCPI ou de ses participations sont imposĂ©s dans la catĂ©gorie des revenus de capitaux mobiliers.Il est important de rappeler que le traitement fiscal dĂ©pend de la situation individuelle de chacun et est susceptible d'ĂȘtre modifiĂ© ultĂ©rieurement.

⚠ Quels sont les risques et dangers du placement en SCPI ?

Le risque de perte du capital

S’il est vrai qu’investir dans une SCPI prĂ©sente de nombreux avantages, l’opĂ©ration n’est pas sans risque. En l’occurrence, il existe un risque de perte partielle ou totale du capital. Les sommes investies ne sont pas garanties.
Le risque de ne pas recevoir de loyers

Acheter des parts de SCPI revient Ă  rĂ©aliser un investissement immobilier locatif. Certes, la SCPI possĂšde souvent une grande diversitĂ© d’actifs, un vaste parc locatif et un nombre important de locataires qui permettent de mutualiser les risques.
En revanche, les loyers versés ne sont pas garantis et peuvent varier selon la conjoncture.

Notez qu’à ce sujet, il n’existe aucune certitude quant aux montants exacts des dividendes qu’il est possible de percevoir Ă  court, moyen ou long terme, ni mĂȘme quant Ă  la valeur des parts au moment de leur revente.
Le risque d'une sortie anticipée

Il convient de rappeler que la SCPI est un placement Ă  long terme. Pour obtenir un maximum de rentabilitĂ©, il est conseillĂ© de conserver son placement au minimum entre sept et dix ans. Mieux vaut donc ĂȘtre certain de ne pas avoir besoin des sommes investies, car mĂȘme si les sommes ne sont pas bloquĂ©es et que l’associĂ© peut revendre ses parts Ă  tout moment, retirer les montants investis trop tĂŽt peut lui faire perdre de l’argent. De la mĂȘme maniĂšre, la liquiditĂ©, et donc le rachat des parts, n’est pas garantie.
Le risque de ne pas percevoir l’intĂ©gralitĂ© des revenus gĂ©nĂ©rĂ©s

Lorsque l’achat se rĂ©alise au travers d’un contrat d’assurance vie, il peut arriver que l’investisseur ne perçoive pas l’intĂ©gralitĂ© des revenus gĂ©nĂ©rĂ©s par les SCPI sur lesquelles il est investi. En effet, certains assureurs se rĂ©servent le droit de conserver une partie des dividendes (environ 10% observĂ©s sur les assureurs concernĂ©s).

Les frais de gestion du contrat sont également à prendre en considération pour l'investisseur car ils viendront en diminution de la performance potentielle globale des SCPI du contrat.

📈 Quelle est la rentabilitĂ© de l’investissement ?

Lorsqu’il s’agit de SCPI, l’investisseur est rĂ©munĂ©rĂ© par le biais de dividendes qui sont, le plus souvent, versĂ©s trimestriellement. Le montant des dividendes dĂ©pend des loyers perçus par la SCPI et du nombre de parts dĂ©tenu par chaque associĂ©.

Toutes les SCPI n’offrent pas la mĂȘme rentabilitĂ©. Tout dĂ©pend de la stratĂ©gie adoptĂ©e, de leur secteur d’activitĂ©, des biens dont elles disposent. Toutefois, l’ASPIM affirme que le taux de distribution moyen des SCPI immobiliers d’entreprise Ă©tait de  4,49 % en 2021 (contre 4,18 % en 2020) et de 4,53% en 2022.
La capitalisation

D’une maniĂšre gĂ©nĂ©rale, plus la taille de la SCPI est importante, plus le risque est mutualisĂ©. Pour l’investisseur, cela signifie qu’une SCPI Ă  forte capitalisation qui jouit de nombreux investisseurs, qui investit sur de multiples biens, dans des zones gĂ©ographiques diffĂ©rentes ou des secteurs d’activitĂ© variĂ©s prĂ©sente en principe moins de risque qu’une SCPI Ă  faible capitalisation. Autrement dit, plus la SCPI a une valeur d’actif importante, plus elle est solide, reconnue et expĂ©rimentĂ©e.

Dans l’idĂ©al, mieux vaut Ă©tudier la capitalisation de la SPCI avant de rĂ©aliser l’investissement et opter pour une sociĂ©tĂ© Ă  forte capitalisation. Bien sĂ»r, se positionner sur une SCPI moins importante en taille est envisageable, mais il faut ĂȘtre conscient que cela implique une mutualisation et une rĂ©partition plus lĂ©gĂšres.
Le rendement

L’investisseur peut Ă©galement se pencher sur les rendements des cinq derniĂšres annĂ©es pour se faire une meilleure idĂ©e de la SCPI dans laquelle il souhaite investir. En revanche, il est important de rappeler que les performances passĂ©es de la sociĂ©tĂ© civile de placement immobilier ne prĂ©sagent en rien ses performances futures. Ce critĂšre doit donc ĂȘtre analysĂ© avec beaucoup de recul. En effet, le rendement n’est pas garanti et est susceptible d’évoluer Ă  la hausse comme Ă  la baisse chaque annĂ©e.
Le taux d'occupation

Il est important d’analyser le taux d’occupation de la SCPI, soit le pourcentage du parc immobilier occupĂ©, et son Ă©volution. Dans l’idĂ©al, pour une meilleure optimisation du placement, mieux vaut privilĂ©gier les SCPI dont le taux d’occupation est important. En effet, lorsque les locaux ne sont pas louĂ©s, ils ne gĂ©nĂšrent aucun revenu.
La composition des actifs

Afin de faire son choix, l’investisseur peut analyser la composition des actifs de la SCPI (bureaux, commerces, rĂ©sidences de santĂ©, etc.) et se tourner vers la structure qui lui offre une meilleure harmonisation de son patrimoine. Il est Ă©galement important d’analyser la localisation gĂ©ographique des biens et s’assurer que la politique d’investissement Ă  ce sujet correspond bien aux attentes du futur associĂ©.
Les frais appliqués

Les SCPI appliquent deux principaux types de frais : les frais de gestion et les frais d’entrĂ©e. Il est important de comparer les frais appliquĂ©s par diffĂ©rentes SCPI et de se tourner vers celle qui propose l’offre la plus avantageuse. En effet, ces frais impactent directement la rentabilitĂ© financiĂšre du placement. Il est donc important d’y accorder une attention toute particuliĂšre.

🏅 Le classement 2022 des SCPI selon le
taux de distribution :
quelles sont les 10 meilleures SCPI ?

Voici un classement des meilleures SCPI de l’annĂ©e 2022 en fonction de leur taux de distribution selon l’IEIF.
Pour rappel, le taux de distribution correspond au taux de rendement de la société civile de placement immobilier.
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Nom de l'offre
Société
Taux de distribution
brut en 2022
Taux de distribution
brut en 2021
SRI (Risque du fonds)
sur une Ă©chelle de 7
1
REMAKE LIVE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Remake Asset Management
7.64%*
N/A
N/A
2
IROKO ZEN
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Iroko
7.04%
7.10%
3
3
CORUM ORIGIN
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Corum AM
6.88%
7.03%
2
4
LE PATRIMOINE FONCIER
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Aestiam
6.58%
5.39%
3
5
CORUM EURION
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Corum AM
6.47%
6.12%
3
6
COEUR DE REGIONS
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Sogenial Immobilier
6.40%
6.43%
3
7
NOVAXIA NEO
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Novaxia Investissement
6.33%
6.49%
3
8
CƒUR D'EUROPE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Sogenial Immobilier
6.10%
2.50%
N/A
9
CORUM XL
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Corum AM
5.97%
5.84%
4
10
CAP FONCIERES & TERRITOIRES
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
FonciĂšres & Territoires
5.92%
5.61%
3
11
FONCIERE REMUSAT
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Atland Voisin
5.78%
4.85%
4
12
VENDOME REGIONS
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Norma Capital
5.71%
5.91%
3
13
CRISTAL LIFE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Inter Gestion REIM
5.61%
1.28%
N/A
14
PIERRE SELECTION
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
BNP Paribas REIM France
5.58%
3.88%
4
15
PFO
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Perial Asset Management
5.57%
4.79%
3
16
IMMO PLACEMENT
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Atland Voisin
5.54%
5.53%
4
17
OPTIMALE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Consultim AM
5.52%
5.52%
3
18
ALTIXIA CADENCE XII
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Altixia Reim
5.51%
5.15%
3
19
ACTIVIMMO
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Alderan
5.50%
6.02%
3
20
INTERPIERRE FRANCE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Paref Gestion
5.40%
5.20%
3
21
LF OPPORTUNITE IMMO
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
La Française REM
5.40%
5.21%
3
22
ELIALYS
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Advenis REIM
5.39%
5.01%
3
23
INTERPIERRE EUROPE CENTRALE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Paref Gestion
5.37%
4.60%
3
24
KYANEOS PIERRE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Kyaneos AM
5.37%
5.94%
3
25
PIERVAL SANTE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Euryale Asset Management
5.35%
5.33%
3
26
ALTIXIA COMMERCES
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Altixia Reim
5.34%
5.21%
3
27
LOGIPIERRE 3
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Fiducial GĂ©rance
5.31%
3.00%
4
28
COEUR DE VILLE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Sogenial Immobilier
5.30%
5.30%
3
29
EPARGNE PIERRE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Atland Voisin
5.28%
5.36%
3
30
MY SHARE SCPI
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
MyShareCompany
5.11%
5.03%
3
31
FONCIERE DES PRATICIENS
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
FonciĂšre Magellan
5.10%
5.10%
32
SOFIPIERRE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Sofidy
5.10%
4.80%
3
33
ATREAM HOTELS
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Atream
5.05%
2.64%
4
34
CRISTAL RENTE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Inter Gestion REIM
5.05%
5.09%
3
35
PIERRE CAPITALE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Swiss Life Asset Managers France
5.05%
4.84%
3
36
ATLANTIQUE MUR REGIONS
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Grand Ouest Gestion d'actifs
5.02%
4.62%
3
37
AESTIAM PLACEMENT PIERRE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Aestiam
5.01%
5.01%
3
38
AEDIFICIS
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Midi 2i
5.00%
5.00%
3
39
AESTIAM CAP'HEBERGIMMO
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Aestiam
5.00%
3.31%
3
40
EFIMMO 1
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Sofidy
4.98%
4.91%
3
41
CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
CM-CIC SCPI Gestion
4.93%
4.65%
3
42
AFFINITES PIERRE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Groupama Gan REIM
4.90%
4.15%
3
43
UFIFRANCE IMMOBILIER
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Primonial REIM
4.83%
5.52%
3
44
IMMORENTE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Sofidy
4.82%
4.64%
3
45
UNICEP FRANCE II
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
FonciĂšre et ImmobiliĂšre de Paris
4.81%
4.93%
N/A
46
NOVAPIERRE ALLEMAGNE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Paref Gestion
4.80%
4.84%
3
47
SOPRORENTE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
BNP Paribas REIM France
4.77%
4.19%
4
48
FAIR INVEST
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Norma Capital
4.71%
4.73%
3
49
URBAN COEUR COMMERCE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Urban Premium
4.70%
4.30%
3
50
UNIDELTA
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Deltager (6 Caisses Rég. Crédit Agricole)
4.68%
5.71%
3
51
FRANCE INVESTIPIERRE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
BNP Paribas REIM France
4.67%
3.95%
4
52
SOFIDY EUROPE INVEST
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Sofidy
4.65%
2.05%
N/A
53
EPARGNE FONCIERE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
La Française REM
4.64%
4.57%
3
54
AESTIAM PIERRE RENDEMENT
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Aestiam
4.61%
4.00%
3
55
EUROVALYS
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Advenis REIM
4.57%
4.74%
3
56
FICOMMERCE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Fiducial GĂ©rance
4.57%
4.14%
3
57
LF GRAND PARIS PATRIMOINE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
La Française REM
4.53%
4.64%
3
58
NOVAPIERRE 1
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Paref Gestion
4.51%
4.80%
3
59
NOVAPIERRE ALLEMAGNE 2
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Paref Gestion
4.50%
3.39%
3
60
PRIMOVIE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Primonial REIM
4.50%
4.60%
3
61
ACCES VALEUR PIERRE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
BNP Paribas REIM France
4.45%
3.86%
4
62
PIERRE EXPANSION SANTE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Fiducial GĂ©rance
4.42%
4.02%
3
63
IMMORENTE 2
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Sofidy
4.39%
3.59%
3
64
PIERREVENUS
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Aestiam
4.38%
3.84%
3
65
FRUCTIREGIONS EUROPE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
AEW Patrimoine
4.35%
4.33%
3
66
LF EUROPIMMO
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
La Française REM
4.32%
4.20%
3
67
PF GRAND PARIS
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Perial Asset Management
4.32%
4.42%
3
68
PFO 2
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Perial Asset Management
4.32%
4.59%
3
69
BUROBOUTIC
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Fiducial GĂ©rance
4.31%
4.08%
3
70
CARAC PERSPECTIVES IMMO
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Atream
4.22%
4.15%
N/A
71
PRIMOPIERRE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Primonial REIM
4.21%
4.77%
3
72
ALLIANZ PIERRE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Immovalor Gestion (Groupe Allianz)
4.01%
4.01%
3
72
CREDIT MUTUEL PIERRE 1
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
La Française REM
4.20%
4.49%
2
73
SELECTINVEST 1
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
La Française REM
4.17%
4.12%
2
74
ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
AEW Patrimoine
4.07%
4.14%
4
75
PIERRE PLUS
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
AEW Patrimoine
4.06%
4.03%
3
76
ACTIPIERRE EUROPE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
AEW Patrimoine
4.05%
4.00%
3
78
SELECTIPIERRE 2
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Fiducial GĂ©rance
4.04%
4.03%
3
79
FRUCTIPIERRE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
AEW Patrimoine
4.00%
3.81%
3
80
IMMO EVOLUTIF
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
AEW Patrimoine
4.00%
3.79%
2
81
LAFFITTE PIERRE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
AEW Patrimoine
4.00%
3.53%
3
82
PF HOSPITALITE EUROPE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Perial Asset Management
4.00%
4.53%
4
83
PATRIMMO COMMERCE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Primonial REIM
3.86%
3.19%
3
84
GENEPIERRE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Amundi Immobilier
3.82%
3.84%
3
85
ACCIMMO-PIERRE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
BNP Paribas REIM France
3.80%
4.61%
3
86
ELYSEES PIERRE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
HSBC REIM France
3.77%
4.07%
3
87
EDISSIMMO
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Amundi Immobilier
3.65%
3.67%
3
88
NOTAPIERRE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Unofi-Gestion d'actifs
3.63%
3.63%
3
89
RIVOLI AVENIR PATRIMOINE
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Amundi Immobilier
3.40%
3.80%
3
90
OPUS REAL
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
BNP Paribas REIM France
3.00%
2.79%
3
91
PRIMOFAMILY
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Primonial REIM
3.00%
3.03%
2
92
L'OUSTAL DES AVEYRONNAIS
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Amundi Immobilier
2.93%
2.84%
4
93
NOVAPIERRE RESIDENTIEL
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Paref Gestion
2.28%
2.11%
3
94
LF LES GRANDS PALAIS
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
La Française REM
0.93%
0.81%
3
95
SOFIPRIME
* (Visa en FĂ©vrier 2022)
Sofidy
0.51%
0.38%
3
Placement attractif, la SCPI connaßt un succÚs grandissant auprÚs des Français.
Toutefois, pour en profiter pleinement, il convient d’adopter la bonne stratĂ©gie et de prendre le temps de bien sĂ©lectionner la SCPI dans laquelle investir. De la mĂȘme maniĂšre, l’investisseur doit garder en tĂȘte que le placement n’est pas sans risque.
Il peut, certes, obtenir des gains intĂ©ressants, mais aussi perdre l’intĂ©gralitĂ© de sa mise.
Comme tout placement, la SCPI comporte des risques qu’il faut prendre le temps de mesurer.

🚀 À avoir en tĂȘte avant d’investir

Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Investir en SCPI est un investissement long terme qui comporte des risques notamment de perte en capital et de liquidité. Les performances passées ne présagent pas des performances futurs.

Le traitement fiscal dĂ©pend de la situation individuelle de chacun et est susceptible d'ĂȘtre modifiĂ© ultĂ©rieurement.

Ceci est une communication publicitaire. Veuillez vous rĂ©fĂ©rer Ă  la documentation normative des SCPI cibles (Note d’information, DIC,
).
Renseignez-vous sur Iroko.eu avant d’investir.

Comprendre une SCPI
en 4 Ă©tapes simples

Schéma pour comprendre une scpi en 4 étapes simplesSchéma pour comprendre une scpi en 4 étapes simples
dessin d'un bĂątimentIroko building

Vos questions fréquentes

Comment souscrire Ă  Iroko Zen ?


Afin de mettre en place un dossier de souscription, rendez-vous sur notre parcours de souscription. Munissez-vous d'une piÚce d'identité en cours de validité et de votre RIB.

Vous avez la possibilité de souscrire seul, en co-souscription ou pour une personne morale.

Si vous avez des questions : n'hésitez pas à nous contacter et à réserver un moment d'échange avec l'un de nos experts.

Investir en SCPI comporte des risques. Les revenus et le capital ne sont pas garantis et la liquidité est limitée.


Comment déclarer mes revenus ?


Nous vous accompagnons chaque année dans votre déclaration fiscale.

1. Nous mettons Ă  votre disposition, au moment de la dĂ©claration fiscale, votre relevĂ© fiscal sur l’espace en ligne. Ce document reprend l’ensemble des montants Ă  reporter sur votre dĂ©claration de revenus.
2. En parallÚle, nous vous transmettons un guide reprenant chacune des étapes de la déclaration de revenus sur le site des impÎts afin de vous guider au mieux.
3. Votre interlocuteur dédié se tient à votre disposition pour toutes questions.

Que signifie SCPI ?


Une SCPI, c’est une sociĂ©tĂ© civile de placement en immobilier. Cela permet de rĂ©unir des Ă©pargnants pour qu’ils investissent ensemble en immobilier. ConcrĂštement, vous confiez des capitaux Ă  une sociĂ©tĂ© de gestion (comme Iroko) qui s’occupe de les investir en immobilier, de gĂ©rer les immeubles, les travaux et de potentiellement revendre les immeubles, en contrepartie de frais de gestion.

Comment investir en SCPI ?


Il existe plusieurs maniùres d’investir en SCPI :

  1. Investissement en pleine propriĂ©tĂ©L’investissement en pleine propriĂ©tĂ© est le plus rĂ©pandu en SCPI. Cela permet Ă  un Ă©pargnant de devenir propriĂ©taire des parts de SCPI et d’en percevoir les revenus potentiels une fois le dĂ©lai de jouissance de 3 mois Ă©coulĂ©.L’investissement en pleine propriĂ©tĂ© est un placement long terme. L’horizon conseillĂ© sur la SCPI Iroko Zen est de 8 ans.NB : en cas de retrait de parts dĂ©tenues depuis moins de 3 ans, la SociĂ©tĂ© de Gestion prĂ©lĂšvera en sus, une commission de 5% HT du montant remboursĂ©.
    En savoir plus
  2. Investissement en nue-propriĂ©tĂ©L’investissement en nue-propriĂ©tĂ© est destinĂ© aux Ă©pargnants n’ayant pas de besoin immĂ©diat de complĂ©ment de revenus et/ou cherchant Ă  limiter leur fiscalitĂ©. Opter pour le dĂ©membrement en achetant en nue-propriĂ©tĂ© c’est accepter de ne pas percevoir de revenus le temps du dĂ©membrement en Ă©change d’une dĂ©cote Ă  l’acquisition. Cette absence de revenus permet d’éviter l’imposition. Par ailleurs, le montant de l’investissement sort entiĂšrement de la base taxable Ă  l’IFI.

À la fin de la pĂ©riode, deux options s’offrent Ă  l’épargnant : conserver ses parts, il percevra alors sa quote-part des loyers sur le prix de la part en pleine propriĂ©tĂ©, soit 200€ chez Iroko Zen (valeur actuelle de la part).

  1. Faire la demande de revente de ses parts.
  2. La pĂ©riode de dĂ©membrement commence Ă  compter de l'expiration du dĂ©lai de jouissance (3 mois chez Iroko Zen).‍
  3. Investir en SCPI comporte des risques. Les revenus et le capital ne sont pas garantis et la liquidité est limitée.

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Comment choisir sa SCPI ?
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Il existe plus de 200 SCPI sur le marchĂ©, comment choisir la sienne ? Plusieurs indicateurs sont Ă  prendre en compte lorsque l’on Ă©tudie un investissement en SCPI ; la stratĂ©gie d’investissement, les frais, les risques, la zone d’investissement, les indicateurs de gestion locative, la qualitĂ© des immeubles et des locataires, etc.
‍En savoir plus

Comment sortir d'une SCPI ?


La cession doit ĂȘtre compensĂ©e par la souscription de nouveaux entrants. Si les demandes de retrait excĂšdent la demande de souscription, il n’est pas possible de se dĂ©sengager immĂ©diatement.

Lorsqu’un investisseur d'Iroko Zen souhaite se retirer, il adresse une demande de retrait par mail Ă  son interlocuteur dĂ©diĂ© ou directement Ă  contact@iroko.eu.

Comme tout placement immobilier, un investissement en SCPI présente un risque de liquidité. Iroko ne garantit pas le délai de rachat de vos parts.

SCPI ou investissement locatif ?
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Il existe plusieurs maniĂšres d’investir en immobilier, on hĂ©site souvent entre l’achat d’un bien immobilier classique ou l’achat de parts de SCPI (SociĂ©tĂ© Civile de placement immobilier).

Investir en SCPI permet d’accĂ©der Ă  l’immobilier sans les contraintes de gestion puisque la sociĂ©tĂ© de gestion gĂšre pour vous l’achat, la gestion des locataires et des travaux ainsi que la potentielle revente des biens en contrepartie de frais de gestion.

L’investissement en SCPI permet Ă©galement d’accĂ©der Ă  une classe d’actif (immobilier d’entreprise) qui est habituellement rĂ©servĂ©e aux institutionnels.

Par ailleurs, Ă  la diffĂ©rence d’un investissement en direct, investir en SCPI permet d’ĂȘtre copropriĂ©taire d’une multitude de biens occupĂ©s par plusieurs locataires : par exemple, si un des locataires fait dĂ©faut, il en reste d’autres pour rĂ©gler un loyer. Chez Iroko Zen par exemple, nous avons Ă  date 54 locataires.

Enfin, la SCPI est plus accessible que l’achat d’un appartement en direct puisque l’investissement minimum est de quelques milliers d’euros, 5 000€ chez Iroko Zen.

Tout comme un investissement locatif, investir en SCPI comporte des risques. Les revenus et le capital ne sont pas garantis et la liquidité est limitée.

Quel est le rendement des SCPI ?
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En 2021, le rendement moyen des SCPI a été de 4,49% (source IEIF). Le taux de distribution de la SCPI Iroko Zen a été de 7,1%, la meilleure performance du marché (source IEIF).

Pour rappel, l’objectif initial non garanti de la SCPI Iroko Zen est de 5,5%.

Les performances passées ne présagent pas des performances futures. Investir en SCPI comporte des risques. Les revenus et le capital ne sont pas garantis et la liquidité est limitée.

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Quelle est la durée de détention minimum recommandée ?


Investir dans une SCPI, c'est investir indirectement dans l'immobilier. À ce titre, le placement doit ĂȘtre considĂ©rĂ© sur du long terme.

Dans le cadre d’un investissement, la durĂ©e de conservation des parts recommandĂ©e est supĂ©rieure Ă  8 ans et la liquiditĂ© du placement est limitĂ©e durant toute la durĂ©e de vie de la SCPI.

Les SCPI ne garantissent pas la revente des parts.


Pourquoi investir en SCPI ?
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La SCPI s’adresse aux personnes souhaitant investir en immobilier sans avoir Ă  se soucier des contraintes de gestion liĂ©e Ă  la dĂ©tention d’un bien immobilier.

  • Les gĂ©rants de la SCPI se chargent entiĂšrement de la gestion des biens (ils trouvent les biens immobiliers qui vont intĂ©grer le parc, gĂšrent les locataires, les travaux, les taxes, etc
).
  • L’investissement en SCPI est accessible Ă  partir de quelques milliers d’euros.
  • La SCPI permet de devenir co-propriĂ©taire d’un parc immobilier diversifiĂ©.
  • Chaque mois ou trimestre les Ă©pargnants perçoivent leur quote-part de loyer potentiel sous forme de dividendes.

Acheter des parts de la SCPI Iroko Zen est un investissement immobilier. Comme tout placement immobilier, il s’agit d’un investissement long terme. Ce placement comporte des risques. Le capital investi et les revenus ne sont pas garantis : ils sont liĂ©s aux Ă©volutions du marchĂ© de l'immobilier et au bon paiement des loyers par les locataires. Enfin, comme tout placement rappelez-vous que les performances passĂ©es ne prĂ©jugent pas des performances futures.

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Qu’est-ce que le dĂ©lai de jouissance ?
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Le délai de jouissance est une caractéristique commune à l'ensemble des SCPI. Cela représente le délai qu'il nous faut pour transformer votre investissement en immobilier. Il s'agit d'une période pendant laquelle vous ne percevez pas de revenus.

Chez Iroko Zen, les parts entrent en jouissance le premier jour du quatriÚme mois suivant la souscription. Les revenus étant versés à mois échu, les premiers dividendes seront perçus à la fin du cinquiÚme mois.

NB : dans le cadre d’un investissement en nue-propriĂ©tĂ©, la pĂ©riode de dĂ©membrement commence aprĂšs l'expiration du dĂ©lai de jouissance de 4 mois.