La collecte des SCPI représente un indicateur crucial pour tout investisseur, offrant des informations précieuses sur l’attrait d’une SCPI. Cet article vous fournira les informations clés à connaître concernant la collecte, afin de vous aider à interpréter les données que vous pouvez trouver dans le cadre de vos recherches sur les SCPI.
I. Qu’est-ce que la collecte en SCPI ?
A. Collecte SCPI : Définition
La collecte des SCPI correspond à la totalité des fonds réunis auprès d’investisseurs. Ces fonds permettent principalement l'acquisition de biens immobiliers.
Cette collecte peut être mesurée sur une période donnée, souvent mensuelle, trimestrielle ou annuelle.
B. Collecte nette vs collecte brute
Il existe 2 types de collecte en SCPI :
- Collecte Brute : c'est le total des fonds levés par une SCPI grâce aux souscriptions d'investisseurs sur une période donnée. Si, par exemple, durant un trimestre, 100 investisseurs ont investi 10 000 euros chacun dans une SCPI, la collecte brute pour cette période serait de 1 million d'euros.
- Collecte Nette : elle correspond à la collecte brute à laquelle on soustrait les retraits effectués par les investisseurs. Prenons l’exemple sur le même trimestre, de rachats pour un montant total de 200 000 euros ont été effectués. La collecte nette est alors calculée en déduisant ces rachats de la collecte brute. Dans cet exemple, la collecte nette serait de 800 000 euros (1 million - 200 000 euros).
La collecte brute offre un aperçu de l'intérêt global pour la SCPI à un moment donné, tandis que la collecte nette donne une image plus précise de l'engagement réel des investisseurs en tenant compte des entrées et sorties de capitaux.
Si une SCPI a une collecte nette positive, cela indique généralement une confiance des investisseurs sur la période.
C. Quelles indications peut donner la collecte à l’investisseur ?
La collecte est un indicateur qui peut vous donner de précieux indices sur l’état de santé d’une SCPI :
- Indice de confiance : une collecte positive et croissante peut indiquer que la SCPI est bien perçue sur le marché et qu'elle attire de plus en plus d'investisseurs.
- Capacité d'investissement : une collecte nette élevée signifie que la SCPI dispose de plus de fonds à investir, ce qui permet de saisir des opportunités de marché.
- Liquidité : si une SCPI a une collecte nette négative (plus de rachats que de souscriptions), cela peut indiquer une possible difficulté à vendre des parts.
Avant d’investir, renseignez vous aussi sur le taux de distribution des SCPI, qui est un indicateur important de performance.
II. Collecte SCPI : Quelle évolution sur les 10 dernières années ?
A. Tendance haussière de la collecte nette des SCPI
Sur la dernière décennie, on observe une tendance nettement haussière de la collecte nette des SCPI.
En 2014, la collecte nette était de 2,7 milliards d'euros, et elle a presque quadruplé pour atteindre 10,2 milliards en 2022.
Malgré quelques fluctuations mineures, comme observé en 2018 et 2020, l'augmentation globale est indéniable.
B. Comment expliquer cette hausse de la collecte des SCPI
Cette tendance haussière de la collecte des SCPI indique une popularité et une confiance croissante des investisseurs dans ce type de support financier d’épargne immobilière.
Cela pourrait être dû aux potentiels avantages offerts par les SCPI, qui auraient conquis les épargnants :
- Des rendements compétitifs
- Des revenus potentiels réguliers
- Une diversification du portefeuille pour un risque mutualisé
- La possibilité d’investir dans la pierre avec un faible capital initial
- L’absence de contrainte de gestion
Cependant, comme pour tout investissement, il est crucial d'évaluer les risques et de comprendre les spécificités du marché des SCPI avant d’investir.
III. Collecte SCPI : Focus sur l’année 2023
A. Baisse de la collecte des SCPI en 2023 ?
Le graphique illustre l'évolution trimestrielle de la collecte nette des SCPI pour l'année 2023. Lors du premier trimestre, la collecte s'est élevée à 2 377 millions d'euros, puis a connu une baisse significative au second trimestre pour atteindre 1 666 millions d'euros. Cette tendance à la baisse s'est accentuée au troisième trimestre, avec une collecte de 852 millions d'euros.
La collecte nette des SCPI connaît donc une baisse de 64% en seulement 6 mois.
B. SCPI à prépondérance de bureaux en forte baisse
La répartition de la collecte nette des SCPI en fonction de leur stratégie d'investissement a radicalement changé entre 2022 et 2023.
Les SCPI de bureaux ont vu leur part de la collecte chuter de 44% en 2022 à 29% au premier semestre 2023. Cela indique une baisse marquée de l'intérêt pour les espaces de bureaux classiques, peut-être due à des changements dans les modes de travail comme la montée du télétravail.
Parallèlement, on note une augmentation substantielle dans la part de la collecte des SCPI diversifiées, qui est passée de 29% à 44%. Cette hausse reflète un intérêt accru pour les SCPI avec une large variété d'actifs, pouvant offrir une meilleure répartition des risques et potentiellement des rendements plus stables sur le long terme.
Il y a donc une transition très claire dans les préférences d'investissement des épargnants en 2023, qui délaissent les SCPI de bureaux au profit des SCPI diversifiées comme Iroko Zen.
C. Collecte SCPI 2023 : comment expliquer cette évolution ?
La hausse des taux directeurs a eu un impact direct sur la valorisation des biens immobiliers. Afin de conserver la prime de risque prise pour un investissement en immobilier, la valeur des biens a dû baisser et le marché immobilier a donc corrigé.
Face à ce constat, l’autorité des marchés financiers (AMF) a demandé aux sociétés de gestion de réaliser des expertises à mi-année pour leurs SCPI afin de s’assurer que les épargnants paient le juste prix. Certaines SCPI historiques avec un stock immobilier important constitué en période de taux bas ont vu la valeur de leur patrimoine diminué et ont dû baisser leur prix de part. Ces baisses ont été vues comme un mauvais signal pour les épargnants qui ont préféré s’orienter vers d’autres solutions d’investissement.
Cependant, certaines jeunes SCPI, avec peu de stock embarqué peuvent déployer leur collecte dans un marché immobilier en pleine correction, offrant opportunités d’investissement avec des couples rendements / risques intéressants. Les jeunes SCPI ayant une collecte nette importante semblent donc tirer leur épingle du jeu.
Collecte SCPI : les 3 points à retenir !
- La collecte d’une SCPI représente l’ensemble des fonds récoltés par la société de gestion auprès des investisseurs sur une période donnée. Elle peut donner de nombreuses indications sur la SCPI en question, notamment sur sa capacité d’investissement, sa liquidité et la confiance accordée par les investisseurs.
- La collecte des SCPI connait une tendance nettement haussière sur cette dernière décennie, qui indique que la SCPI est un investissement qui est devenu de plus en plus populaire et attrayant auprès des investisseurs sur ces 10 dernières années.
- La collecte des SCPI en 2023 est en forte baisse, due principalement à la hausse des taux d’intérêts. Certaines jeunes SCPI en phase de collecte nette tirent leur épingle du jeu.
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