Qu'est-ce que le taux de distribution SCPI ?
Le taux de distribution, ou TD, était aussi appelé TDVM (Taux de Distribution sur Valeur de Marché). C'est un indicateur créé par l'Association française des Sociétés de Placement Immobilier (ASPIM). Il aide à présenter le rendement annuel d'une SCPI de manière uniforme. Il est calculé en divisant les dividendes versés aux associés par le prix de part au 1er janvier de l’année concernée.
Cet indicateur est généralement exprimé en pourcentage, il est net des frais de gestion et brut de fiscalité.
Le Taux de Distribution moyen officiel des SCPI en 2024 a été communiqué hier par l'ASPIM-IEIF. Il s'établit à 4,72%, en hausse donc par rapport à 2023 (4,52%).
Pour rappel, les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Comment calculer le taux de distribution ?
Formule du taux de distribution ou TD
Somme des dividendes bruts versés sur l’année / prix de la part de la SCPI au 1er janvier de l’année concernée.
💡 Différence avec le TDVM (ancienne méthodologie) : Le TDVM se calculait en divisant le dividende versé au titre de l’année par le prix de part acquéreur moyen de cette même année. Le prix moyen d'une part pour l'acquéreur est la moyenne des prix de souscription de la SCPI. Cela se base sur le volume échangé durant l'année n.
Pourquoi le taux de distribution est-il important ?
- Performance de la SCPI : il offre un aperçu direct de la performance de la SCPI en termes de revenus distribués aux associés.
- Comparaison entre SCPI : il permet aux investisseurs de comparer différentes SCPI et d'opter pour celles offrant le meilleur rendement.
- Prévision des revenus : pour les investisseurs, connaître le taux de distribution aide à estimer les revenus futurs. Cela vient de leur investissement en SCPI.
Facteurs influençant le taux de distribution
Plusieurs facteurs peuvent influencer le taux de distribution d'une SCPI, notamment :
- La gestion de la SCPI : une bonne gestion des biens et des locataires peut optimiser les revenus et donc augmenter le taux de distribution.
- Le taux d'occupation financier élevé : un taux d'occupation financier élevé signifie que la majeure partie du parc immobilier est louée et génère des revenus, ce qui est favorable pour le taux de distribution.
- Les frais de gestion : des frais de gestion élevés peuvent réduire les revenus distribuables et ainsi diminuer le taux de distribution.
Les autres indicateurs de performance à prendre en compte
Il est essentiel de ne pas se baser uniquement sur le taux de distribution (TD) lors de l'évaluation d'une SCPI. Examinez également la qualité du portefeuille immobilier, la réputation de la société de gestion, et d'autres indicateurs financiers clés parmi lesquels :
- Le taux de rendement interne (TRI)
- Le taux d’occupation financier (TOF)
- Le taux d'occupation physique (TOP)
- Le weight average lease break (WALB)
- Le weight average lease term (WALT)
- Le loan to value (LTV)
- Le report à nouveau (RAN)
- La capitalisation de la SCPI
- La valeur de reconstitution
Les 3 points à retenir du taux de distribution en SCPI
Qu'est-ce que c'est ? : Le taux de distribution SCPI est le rendement annuel d'une SCPI, exprimé en pourcentage.
Il est important car c'est :
- Un indicateur de performance de la SCPI.
- Un outil de comparaison entre différentes SCPI.
- Une base pour estimer les revenus futurs de l'investissement.
Les facteurs influençant le taux de distribution sont :
- La gestion de la SCPI.
- Le taux d'occupation.
- Les frais de gestion.
Investir en toute connaissance de cause nécessite de comprendre ces aspects clés. Assurez-vous de les garder à l'esprit lorsque vous évaluez ou comparez des SCPI.
